Как структурные продукты могут расти быстрее акций
На рынке инвестиционных инструментов есть малоизвестные, но интересные решения — так называемые участия. Они позволяют участвовать в росте акций, то есть получать определенную долю в случае роста их стоимости. А некоторые участия идут еще дальше и позволяют заработать даже больше, чем составляет рост акций.
Согласитесь, звучит заманчиво:
акции растут на 20%, а вы получаете 25, 30%, а то и больше. На первый взгляд кажется, что здесь должен быть подвох, но это не так. Рассказываем, как на самом деле работают структурные продукты и откуда берется повышенный коэффициент.
Откройте счет
в БКС Мир Инвестиций
в БКС Мир Инвестиций
Как устроен структурный продукт «Участие в росте»
Структурные продукты — это готовые инвестиционные решения с заранее известным сроком, риском и другими условиями. Благодаря профессионально подобранному составу структурные продукты позволяют инвесторам достигать различных целей — от реализации краткосрочных спекулятивных идей до долгосрочных вложений.
«Участие в росте»
как частный случай таких готовых решений позволяют инвестору получить доход, в случае роста базисного актива, с заранее известным уровнем риска. Нередко потенциальный доход от роста в таких продуктах превышает рост непосредственно самого актива.
Как правило, у такого инструмента есть один или несколько базовых активов — обычно это акции компаний. От их динамики и зависит результат инвестирования. Однако в состав продукта обычно входят не сами акции, а производные инструменты на них — чаще всего опционы.
Опцион — это контракт, позволяющий совершить сделку в будущем, а именно — купить или продать что-либо по заранее оговоренной цене. У него есть продавец и покупатель. За право совершить сделку с базовым активом в будущем покупатель опциона платит продавцу определенную сумму — премию.
Именно опционы и позволяют получать доходность, превосходящую изменение стоимости самого базового актива. А благодаря инвестированию части средств в консервативные инструменты некоторые структурные продукты предполагают защиту вложений до 100%, на конец срока работы инструмента. Разберемся, почему это возможно.
Баланс защиты и риска
Предположим, вы инвестировали в структурный продукт 10 000 ₽. Большая часть этой суммы вкладывается в максимально надежные финансовые инструменты с фиксированной доходностью — облигации, банковские депозиты и т. п. Они работают на защиту вложений.
Остальная сумма направляется на покупку опционов, которые нацелены на получение доходности.
Остальная сумма направляется на покупку опционов, которые нацелены на получение доходности.
Пример работы опциона
Допустим, сейчас базовый актив стоит 5000 ₽. Инвестор оформил на него опцион, зафиксировав свое право купить базовый актив за 5000 ₽ до истечения срока опциона. Если за этот период актив подорожает до 7000 ₽, покупатель может купить его по зафиксированной цене и продать на рынке.
Сколько именно от роста базового актива получит инвестор, указывается в условиях структурного продукта. Этот параметр называется коэффициентом участия. Чем более волатильный базовый актив используется в продукте, тем дороже обходится опцион на него, а значит — коэффициент участия будет ниже. И наоборот: чем более предсказуемо ведет себя базовый актив на рынке, тем дешевле опцион и выше коэффициент участия — в отдельных случаях он может превышать 100% от роста базового актива. Это значит, что если актив вырастет, как это и ожидается, его рост будет умножен на коэффициент участия.
Пример
Если продукт предполагает коэффициент участия 120%, то при росте актива на 20%, ваш доход составит 24%.
Если же цена актива снизится, «жертвуется» только премия на покупку опциона, которую могут компенсировать инструменты с фиксированной доходностью из защитной части продукта.
Если же цена актива снизится, «жертвуется» только премия на покупку опциона, которую могут компенсировать инструменты с фиксированной доходностью из защитной части продукта.
Давайте резюмируем, что же нужно запомнить:
- для инвестирования в структурные продукты необходимо получить статус квалифицированного инвестора
- выбираете актив из списка, в который верите и вы сами (купили бы его на брокерском счете)
- смотрите на фиксированный коэффициент участия в росте (в случае позитивного сценария он укажет вам на процент участия в росте актива)
- выберете приемлемый для вас уровень защиты (есть продукты с полной защитой капитала)
Итого
Благодаря грамотному сочетанию разных инструментов (опционов, облигаций и т. п.) структурный продукт может быть нацелен на решение различных задач— от защиты капитала до получения повышенной доходности. Некоторые структурные продукты позволяют не только участвовать в росте акций, но и значительно увеличивать их доходность за счет высокого коэффициента участия, опять же, в случае роста актива. Как правило, это достигается за счет наличия в составе продукта опционов. Обладая статусом квалифицированного инвестора, вы можете выбрать готовый структурный продукт в приложении Мир инвестиций БКС.
Инвестируйте из любой точки мира, покупайте и продавайте валюту по выгодному курсу, пользуйтесь умными подсказками и качественной аналитикой.
Приложение БКС Мир инвестиций
Отсканируйте QR-код и скачайте приложение
ООО «Компания БКС», лицензия № 154-04434-100000 от 10.01.2001 г. на осуществление брокерской деятельности. Выдана ФСФР. Без ограничения срока действия. С информацией об ООО «Компания БКС» можно ознакомиться: https://broker.ru/disclosure. Подать поручение на заключение структурных продуктов (срочных внебиржевых контрактов) могут только квалифицированные инвесторы. Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном материале, могут не соответствовать вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, инвестиционным целям. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в настоящем материале. Не является банковским вкладом, на данный продукт не распространяется система страхования вкладов АСВ.
Как вам статья?