Что такое бенчмарк

Бенчмарки широко используются в различных сферах. Например, их активно применяют владельцы или топ-менеджеры организаций, чтобы сравнить свой бизнес с другими представителями рынка. Критериями в этих случаях выступают такие факторы, как: качество продукта, степень удовлетворенности потребителей, процессы компании и так далее.

Еще одна роль бенчмарков — определение тенденций движения всего рынка. Например, индекс S&P500 для многих инвесторов является показателем динамики и состояния американского финансового рынка, а иногда —и мирового.

Также бенчмарки играют роль аналитического инструмента, позволяющего сформировать доходный инвестиционный портфель. C помощью них участники биржи определяют ценные бумаги, которые имеют потенциал роста, но в данный момент упали в цене. Для этого необходимо сравнить актив с одним из эталонных индексов. Если анализ показал их корреляцию (движение в одном направлении) на протяжении продолжительного временного отрезка, значит, сделка по покупке актива является потенциально прибыльной.

Инвесторы и трейдеры пользуются индикаторами не только с целью проведения аналитики, но в и качестве базового значения активов. Различия применения бенчмарков основываются на целях, которые у этих участников биржи отличаются:

В разных областях выделяют свои наиболее известные бенчмарки. Например, в торговли на бирже популярностью пользуются фондовые индексы:

• РТС (основной индикатор фондового рынка России);
• S&P 500 (фондовый индекс, состоящий из акций публичных компаний США);
• DAX (фондовый индекс Германии);
• Nikkei 225 (фондовый индекс Японии);
• FTSE-100 (ведущий индекс Британской фондовой биржи).
  

На срочном рынке присутствуют другие фавориты — индексы волатильности:

• VXN (ожидаемая волатильности индекса NASDAQ-100);
• RVI (индекс волатильности российского рынка);
• EVZ (индекс волатильности евро);
• VIXY (индекс волатильности фьючерсов на NYSE);
• OVX (индекс волатильности цен на нефть).
  

Также можно выделить валютные индексы, которые определяют ликвидность мировых валют:

• DXY (индекс доллара США);
• EXY (индекс евро);
• BXY (индекс британского фунта);
• SXY (индекс швейцарского франка);
• JXY (индекс японской иены).
  

Эталонные индексы устанавливаются совместными усилиями банков, бирж и аналитических организаций, сопоставляющих и группирующих данные от участников торговли. Предоставленные организацией используют для расчета и актуализации бенчмарков ряд способов, включая математический анализ.

В России эталонные индексы устанавливают: Центральный банк Российской Федерации, Национальная фондовая ассоциация и Московская биржа.

В сам бенчмарк инвестировать нельзя. Но вложить деньги можно в биржевый фонд, почти или полностью идентичный эталонному индексу, в который вы хотите инвестировать. Также есть возможность инвестирования во фьючерс, базовым активом которого выступает индекс бенчмарка: например, фьючерс на индекс Московской биржи. Такой актив будет соответствовать практически полностью соответствовать результату желаемого бенчмарка.

В основном бенчмаркам пользуются трейдеры и другие опытные участники биржевой торговли. Рядовому инвестору они могут и вовсе не понадобиться. Но если вы хотите сравнить результаты своего портфеля с эталонным индексом, необходимо в первую очередь рассчитать ряд значений для обоих показателей: доход, полученный за прошедший год, стандартное отклонение доходности, коэффициент Шарпа и так далее. Набор величин может разниться в зависимости от ваших целей.

Регулярность подобных сравнений также не регламентирована. Оптимально сопоставлять результаты раз в год, но некоторые инвесторы делают подобные тесты реже или не делают вовсе.

Бенчмарк — это инструмент, который помогает сравнивать между собой различные показатели: например, инвесторы с помощью эталонных значений сопоставляют результат своего инвестиционного портфеля и результатом бенчмарка. Основная задача состоит в том, чтобы выбрать подходящий инструмент. Причем наиболее корректно это будет работать, если сделать это на этапе формирования портфеля.