Что такое ПИФы

Паевой инвестиционный фонд (ПИФ) — способ вложения денег, заключающийся в объединении средств пайщиков в единый фонд, которым управляет специальная лицензированная организация - управляющая компания.


Задача управляющей компании (УК) — получить прибыль путем инвестирования имеющихся активов фонда. Они могут быть вложены в ценные бумаги или другие инструменты, приносящие доход. Выгода организации при этом заключается в комиссии, которую она получает от пайщиков. Размер комиссии варьируется в зависимости от типа фонда.


Пай — доля в портфеле ПИФа. Если стоимость имущества фонда увеличивается, растет и цена пая. Так спустя время вы можете погасить (продать) пай дороже, чем приобрели, и получить доход. В этом смысле пай работает как обычная ценная бумага.


За деньги, вложенные в фонд, УК несет ответственность перед законом. Также деятельность организации контролируют специализированный депозитарий (СД) и Банк России (ЦБ РФ). Первый за определенную плату оказывает УК услуги: осуществляет учет активов фонда, выдает согласие на сделки и отслеживает детали операций с имуществом. Затем вся отчетность передается ЦБ РФ, которому подконтрольна как управляющая компания, так и специализированный депозитарий.

Налогообложение ПИФов зависит от того, когда вы купили и продали пай, а также какой доход получили.

Паи, купленные после 1 января 2014 года и находящиеся в портфеле инвестора более трех лет, не облагаются налогом: за 3 года освобождается доход до 9 миллионов рублей, за 4 года — до 12 млн и так далее.

При владении паем менее указанного срока необходимо заплатить налог в момент погашения или продаже пая. Если прибыль с инвестиций составила до 5 миллионов рублей, НДФЛ составит 13% для резидентов и 30% для нерезидентов. Более крупная сумма дохода облагается налогов в размере 15%. С суммы дохода, который окажется выше 5 млн рублей, нужно будет отчислить в налоговую 15%.

Во всех случаях налоговым агентом инвестора является УК. Это значит, что самому рассчитывать и выплачивать НДФЛ нет необходимости. Управляющая компания рассчитает и удержит налог за инвестора.

Все управляющие компании взимают комиссию за управление — это плата инвестора за экспертизу и постоянную работу с портфелем фонда. Размер комиссии зависит от типа фонда (открытый или закрытый, биржевой, активно управляемый или нет). При приобретении и погашении паев (продаже на бирже) также могут быть комиссии. Если вы покупаете напрямую у управляющей компании, то тарифы размещены на сайте УК в открытом доступе. Если покупаете и продаете паи на бирже, то комиссии будут зависеть от вашего тарифа брокерского обслуживания.

Потенциальным пайщикам необходимо знать, что доходность ПИФов не гарантирована и зависит от многих факторов: решений и сделок управляющего фондом, состояния экономики, курсов валют и многих других переменных.

Заработать с помощью этого инструмента можно, если ваш пай вырастет в цене. Так как он является долей в компании, то на его стоимость напрямую влияет успешность решений УК. При правильном подходе активы организации будут расти в цене, а соответственно будут дорожать и ваша доля — пай. УК заинтересована в росте активов фонда, так как от этого зависит ее вознаграждение (комиссия за управление).

Основная классификация ПИФов строится на инструментах, которые входят в портфель компании. Например, УК может инвестировать активы фонда в акции, облигации или другие ценные бумаги, валюту, недвижимость или предметы искусства. Также часто встречаются организации смешанного типа, когда управляющая компания вкладывает финансы в различные инструменты. Это позволяет дифференцировать портфель фонда, а сбалансированный ПИФ более привлекателен для потенциальных пайщиков.

По сроку продажи и покупки можно выделить:

В настоящее время большинство паев можно приобрести онлайн. В приложении БКС Мир инвестиций доступные ПИФы представлены в двух разделах – «Фонды» и «ПИФы БКС». Для покупки необходим брокерский счет и сумма на нем, хранящаяся в соответствующей валюте.

Купить пай под управлением БКС можно также напрямую у управляющей компании. Зайдите в личный кабинет приложения БКС Мир инвестиций, выберите «Без брокерского счета» и нажмите на кнопку «Оформить».

Правила доверительного управления паевого инвестиционного фонда (ПДУ ПИФа) — это публичный договор, в котором устанавливаются основные положения: тип и категория фонда, срок его существования, инвестиционная декларация, сведения об управляющей компании, вознаграждении и так далее.

Основной показатель, определяющий привлекательность ПИФа, — стоимость чистых активов фонда (СЧА). Он показывает разницу между стоимостью активов и величиной обязательств фонда: это выплаты, которые предстоит совершить компании. Формула расчета показателя представлена ниже.