Существует два основные вида привилегированных акций: кумулятивные и конвертируемые. Их различают по совокупности возможностей, которые получает инвестор после их приобретения.

Как и у других финансовых инструментов, у привилегированных акций есть как достоинства, так и недостатки. Рассмотрим их подробнее.

Компании на фондовом рынке могут выпускать как обыкновенные, так и привилегированные акции. Если думаете, какой вид финансового инструмента добавить в портфель, изучите их отличительные особенности.

Основное различие обыкновенных и привилегированных акций состоит в том, что держатели префов могут рассчитывать на фиксированный доход. Обычно он составляет закрепленный процент от номинальной стоимости ценной бумаги. А акционеры, купившие обыкновенные акции, получают дивиденды только если компания примет соответствующее решение на основе результатов о прибыли.

На этот показатель напрямую влияют меньший объем префов в обращении и количество инвесторов, желающих приобрести их. Так как зачастую обыкновенные ценные бумаги более привлекательны для покупки, ликвидность привилегированных акций ниже. В то же время это помогает префам быть более стабильными в цене.

В отличие от держателей обыкновенных акций владельцы префов не имеют право голоса на собрании акционеров. Но есть исключения. Существует ряд решений, на которые инвесторы могут влиять: они касаются ликвидации компании, выплат при банкротстве, сроков и размеров дивидендов, выпуска префов с расширенными привилегиями.

Количество обоих типов акций зависит от размера уставного капитала компании. Эмитент может выпускать обыкновенные ценные бумаги объемом до 100% от капитала. В то время как лимит количества префов составляет 25%.

При прекращении существования предприятия держатели префов могут претендовать на часть компании в первую очередь. Выплаты распределяются в соответствии с уставом: в нем прописана ликвидационная цена акций. Остальные акционеры получают компенсацию по остаточному принципу.

Отличительная преференция держателей привилегированных акций — право на стабильный доход, включающий в себя дивиденды. Однако их владельцы также обладают рядом других преимуществ:

Перед тем, как совершать покупку акций, стоит определить свою инвестиционную стратегию. Предпочитаете ли вы долгосрочные или краткосрочные вложения, на какую степень риска готовы, насколько хорошо знаете основы биржевой торговли — ответы на все эти вопросы важны для формирования подходящей вам стратегии.

Выбирая между обыкновенными и привилегированными акциями, вторые больше подходят для долгосрочных инвестиций. Ведь они обеспечивают стабильный и гарантированный доход. Принцип их работы схож с облигациями, но с оговоркой на то, что стоимость префов может меняться. Таким образом, есть вероятность, что их держатель получит и дивидендные выплаты, и прибыль с продажи ценной бумаги.

Привилегированные акции также подходят тем, кто не собирается принимать участие в жизни компании-эмитента. А так как малое количество акций в портфеле не позволяет инвестору голосовать на акционерных собраниях, то при условии стабильных дивидендов префы выигрывают по привлекательности у обыкновенных акций.

В мае 2022 года из 203 компаний на Московской бирже у 51 предприятия были представлены привилегированные акции. Крупнейшие по капитализации среди них: «Сбербанк», «Сургутнефтегаз» и «Татнефть». При этом их объем составляет максимум 25% от капитала компании, поэтому обыкновенных ценных бумаг в обращении всегда больше.