Делистинг акций на бирже простыми словами

Делистинг (delisting) — исключение ценных бумаг определённого эмитента из котировального списка фондовой биржи. Процедура обратна листингу. Процесс, при котором ценные бумаги компании удаляются с биржевой торговли и больше не предоставляются к публичной покупке и продаже на данной бирже. Обычно это происходит по решению компании или регулирующего органа. Причины делистинга могут быть различными: от решения компании самостоятельно снять свои акции с биржи до нарушения биржевых правил или финансовых проблем компании. Делистинг может влиять на ликвидность акций компании и доступность информации для инвесторов, а также может повлиять на их цену.

Делистинг может быть как добровольным, так и принудительным. Рассмотрим каждый вид подробнее:

— Добровольный делистинг:
Добровольный делистинг происходит, когда компания самостоятельно принимает решение снять свои ценные бумаги с биржи. Зачем компания может принять такое решение? Есть несколько вариантов:

• Переход к приватизации: Компания может решить сделать свои акции недоступными для публичной торговли и вернуться к приватному статусу.
• Слияние или поглощение: В случае слияния или поглощения, компании могут принять решение о снятии акций с биржи.
• Низкая ликвидность: Если торговля акциями компании на бирже неактивна или ликвидность низка, она может решить снять свои акции с биржи.
• Экономические причины: Компания может решить добровольно делистинг из-за финансовых или операционных причин

— Принудительный делистинг:
Принудительный делистинг происходит по решению биржи или регулирующего органа и применяется в случае нарушения компанией биржевых правил или законов.

• Нарушение финансовых показателей: Если компания не соблюдает финансовые требования биржи, такие как минимальный уровень капитализации или прибыльности, биржа может принять решение о делистинге.
• Нецелевая информация: Если компания не предоставляет актуальную и достоверную информацию для инвесторов в соответствии с требованиями биржи или регулирующего органа.
• Другие нарушения: Это могут быть любые другие нарушения биржевых правил, законов или стандартов корпоративного управления, которые приводят к риску для инвесторов

В обоих случаях делистинг означает, что акции компании перестают торговаться на данной бирже, что может иметь значительные последствия для компании и её акционеров.

Процесс делистинга ценных бумаг на фондовой бирже не простой, он обычно управляется самой биржей и может включать в себя следующие шаги:

— Уведомление и подготовка:
Компания, желающая провести делистинг, обычно должна предоставить официальное уведомление бирже о своем намерении. После этого компания и биржа могут провести консультации и подготовить план действий для делистинга.

— Объявление о делистинге:
После принятия окончательного решения о делистинге, компания должна объявить о своем намерении снять свои ценные бумаги с биржи. Это может быть сделано путем публикации пресс-релиза или официального заявления.

— Согласование с биржей:
После объявления о делистинге компания должна согласовать детали процесса с биржей, включая сроки, на которые планируется провести делистинг, и другие важные аспекты.

— Информирование инвесторов:
Компания должна информировать своих акционеров и других заинтересованных сторон о планах по делистингу, включая дату, когда акции перестанут торговаться на бирже, и какие действия могут быть предприняты акционерами в связи с этим.

— Завершение делистинга:
В конечном итоге, после выполнения всех требований и согласований, акции компании удаляются с биржи, и торговля ими прекращается. Это обычно происходит по окончании определенного срока, указанного в объявлении о делистинге.

— Дальнейшие шаги:
После делистинга компания должна продолжать информировать своих акционеров и обеспечивать необходимую отчетность в соответствии с требованиями регулирующих органов и стандартами корпоративного управления.

Если инвестору ожидается исключение акции из биржевого списка (делистинг), есть несколько шагов, которые он может предпринять:

• Изучение информации:

Инвестор должен внимательно изучить официальные уведомления и объявления, касающиеся делистинга, которые могут быть опубликованы компанией и биржей.

• Планирование действий:

Инвестор должен разработать план действий на случай делистинга. Это может включать в себя принятие решения о продаже акций до даты делистинга или сохранение их после делистинга, если это целесообразно.

• Консультация с финансовым экспертом:

В случае необходимости инвестор может обратиться за советом к финансовому консультанту или инвестиционному советнику, чтобы оценить возможные последствия делистинга и принять обоснованное решение.

• Продажа акций:

Если инвестор решит продать свои акции до даты делистинга, он должен определить оптимальный момент для продажи, чтобы минимизировать потенциальные потери или максимизировать прибыль.

• Пересмотр портфеля:

Инвестор также может рассмотреть пересмотр своего инвестиционного портфеля и рассмотреть возможность инвестирования в другие активы или компании, чтобы компенсировать потенциальные потери от делистинга.

• Соблюдение сроков и процедур:

Инвестор должен следить за всеми сроками и процедурами, связанными с делистингом, чтобы обеспечить своевременное выполнение всех необходимых действий, таких как продажа акций или обращение за компенсацией, если таковая предусмотрена.


Важно помнить, что каждый случай делистинга уникален, и оптимальные действия для инвестора могут различаться в зависимости от конкретной ситуации. Поэтому важно тщательно изучить все доступные сведения и проконсультироваться с профессионалами, прежде чем принимать решения.

Когда акции уже исключены из биржевого списка (произошел делистинг), у инвестора есть несколько вариантов действий:

 — Продажа акций на вторичном рынке:
Если акции, подвергнутые делистингу, все еще обращаются на вторичном рынке, инвестор может решить продать свои акции другому инвестору, чтобы выйти из позиции. В этом случае инвестор должен учитывать, что ликвидность и цена акций могут быть существенно снижены после делистинга.

 — Участие в программе выкупа акций:
В редких случаях компания может предложить программу выкупа акций для акционеров после делистинга. Инвестор может решить участвовать в этой программе и продать свои акции компании по предложенной цене.

 — Продажа акций на внебиржевом рынке:
Это возможно совершить через сделки между инвесторами, обычно через брокеров или платформы для торговли ценными бумагами. Однако такие сделки обычно ограничены доступностью и ликвидностью, что может повлиять на цену и условия сделки.

 — Хранение акций:
Инвестор также может решить оставить свои акции в портфеле в надежде на то, что компания продолжит функционировать успешно и возможно, в будущем, вернется на биржевой список или предложит другие меры восстановления ценности акций.

Да, исключенные акции компаний могут вернуться обратно на фондовую биржу. Одним из способов этого может быть повторное размещение акций (реинтеграция) на бирже после выполнения определенных условий. Этот процесс может происходить по различным причинам, например:

• Возвращение к публичному статусу:

Компания, ранее делистингованная, может принять решение о возвращении своих акций на биржу и восстановлении публичной торговли. Это может быть связано с изменением стратегии компании, улучшением ее финансового положения или другими факторами.

• Новое размещение акций:

Компания может провести новое размещение акций (IPO) и вернуться на биржу после периода отсутствия с публичного рынка. Это может произойти, например, если компания решает снова привлечь капитал через размещение новых акций.

• Обратное поглощение:

В некоторых случаях, когда компания была исключена из-за поглощения или слияния, она может вернуться на биржу, если происходит обратное поглощение или разделение.

• Изменение решения о делистинге:

В редких случаях решение о делистинге может быть отменено, и акции могут вернуться на биржу, если компания и биржа достигают соглашения о возвращении акций в торговлю.

Возвращение акций на биржу может быть сложным процессом и может потребовать согласования с регуляторами и соблюдения определенных правил и процедур. Компания также должна выполнить определенные требования, чтобы соответствовать стандартам биржи и регулирующих органов.

Делистинг депозитарных расписок означает исключение этих расписок из биржевой торговли, что приводит к тому, что они больше не доступны для публичной покупки и продажи на данной бирже. Депозитарные расписки представляют собой финансовые инструменты, которые позволяют инвесторам владеть акциями иностранных компаний, которые не торгуются на бирже в их стране.

Исключение депозитарных расписок из биржевой торговли может происходить по тем же причинам, что и делистинг обычных акций, таких как решение компании, принятое по собственной инициативе, нарушение биржевых правил или финансовые проблемы компании.

Для инвесторов делистинг депозитарных расписок может повлиять на доступность и ликвидность их инвестиций, а также на цену депозитарных расписок. Обычно инвесторам предоставляется определенный период времени для продажи или конвертации своих депозитарных расписок после делистинга. Если компания все еще существует, депозитарные расписки могут быть проданы или конвертированы через другие каналы, не связанные с биржей. Если компания прекратила свое существование или ее акции больше не доступны для обращения, инвесторы могут столкнуться с ограничениями при попытке реализовать свои инвестиции.