Look back: как создать «машину времени» для инвестиций
Предсказать идеальный момент для вложений очень сложно, особенно в условиях высокой волатильности. Но снизить риск неудачного входа на рынок все-таки возможно, например с помощью структурных продуктов с опцией look back, которую можно сравнить с «машиной времени» для инвестиций. Об этой опции мы и расскажем в нашей статье.
Что такое look back
Представьте, что вы просто покупаете акции на брокерский счет. Вы уже точно знаете, какие бумаги вам нужны, и решили выставить заявку на покупку. Можно ли понять, дешево или дорого вы их сегодня покупаете? Пойдет ли завтра рынок вверх или котировки снизятся, и вы будете сожалеть о том, что не подождали и не купили акции дешевле?
Предугадать движение рынка сложно, а значит, и нельзя сказать, был ли момент для покупки идеальным. А что, если избежать разочарования и не сразу фиксировать цену акций, а еженедельно следить за тем, сколько она стоит на рынке и потом выбрать самую низкую цену за прошедший период и сделать ее ценой покупки. Фантастика?
Предугадать движение рынка сложно, а значит, и нельзя сказать, был ли момент для покупки идеальным. А что, если избежать разочарования и не сразу фиксировать цену акций, а еженедельно следить за тем, сколько она стоит на рынке и потом выбрать самую низкую цену за прошедший период и сделать ее ценой покупки. Фантастика?
Откройте счет
в БКС Мир Инвестиций
в БКС Мир Инвестиций
На самом деле «машину времени» уже изобрели — это структурные продукты с опцией look back (от англ. «оглянуться»).
Если резюмировать вышесказанное, то опция look back — это просто возможность выбрать лучшие условия для клиента в определенном диапазоне. Особенно во времена высокой неопределенности. Однако еще правильнее использовать эту опцию в преддверии каких-либо значимых событий. Предстоят ли выборы президента одного из крупных государств, настал ли период компаниям отчитываться за квартал, платить дивиденды, или центральный банк принимает решение об изменении ключевой ставки — все это идеальные моменты для включения в продукт опции look back.
Пример опции look back
Реальным примером тут могут служить последние выборы президента США и реакция на них акций компании Apple. Допустим, накануне выборов вы решили зайти в продукт с этим активом. На графике хорошо видно, что возникшая после избрания Байдена коррекция позволила бы зафиксировать цену на акции Apple значительно дешевле, не фиксируй вы цену сразу. А дальнейший их рост, мог уже в первую же купонную отсечку, подарить вам как купоны, так и возможное досрочное окончание продукта с целевой доходностью.
Всегда помните, что прошлая доходность не гарантирует будущей. Если вы покупаете рынок, когда он растет, это не значит, что так и будет продолжаться дальше.
Давайте еще раз посмотрим, как это работает
Благодаря опции look back начальные цены базовых активов структурного продукта определяются на минимальном уровне, который будет в одну из нескольких заранее определенных дат наблюдения. Это позволяет зафиксировать наиболее привлекательные для инвестора котировки.
Предположим, у нас есть структурный продукт на акциях Tesla с 5 датами фиксации начальных цен. В первую дату акции стоили $1200, во вторую — $1050, в третью — $900, в четвертую — $840, а в пятую — $870. Очевидно, для старта инвестиций более выгодна цена, которая была в четвертую дату — $840. Именно она и будет выбрана в качестве начального значения.
Предположим, у нас есть структурный продукт на акциях Tesla с 5 датами фиксации начальных цен. В первую дату акции стоили $1200, во вторую — $1050, в третью — $900, в четвертую — $840, а в пятую — $870. Очевидно, для старта инвестиций более выгодна цена, которая была в четвертую дату — $840. Именно она и будет выбрана в качестве начального значения.
Пять цен, чтобы купить Tesla дешевле
Технически на сегодняшний день доступны наблюдения с шагом от одной недели до месяца. Чем чаще вы наблюдаете динамику базовых активов, тем выше вероятность «поймать» ту самую идеальную цену, но ниже потенциальная доходность. И наоборот, если вы опасаетесь дальнейшей коррекции рынка на горизонте квартала, то лучше использовать ежемесячные наблюдения. Нет необходимости делать это чаще.
Вы можете купить готовый структурный продукт с опцией look back в приложении Мир Инвестиций.
Попробуйте опцию look back на практике — почувствуйте себя Марти МакФлаем из фильма «Назад в будущее».
Желаем удачных инвестиций!
Желаем удачных инвестиций!
ООО «Компания БКС», лицензия № 154-04434-100000 от 10.01.2001 г. на осуществление брокерской деятельности. Выдана ФСФР. Без ограничения срока действия. С информацией об ООО «Компания БКС» можно ознакомиться: https://broker.ru/disclosure. Подать поручение на заключение структурных продуктов (срочных внебиржевых контрактов) могут только квалифицированные инвесторы. Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном материале, могут не соответствовать вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, инвестиционным целям. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в настоящем материале. Не является банковским вкладом, на данный продукт не распространяется система страхования вкладов АСВ.
Как вам статья?