Самые доходные ПИФы

За первый квартал 2016 года в пятерку самых доходных ПИФов вошли:

• УРАЛСИБ Энергетическая перспектива;
• ВТБ - Фонд Электроэнергетики;
• Открытие – Индекс ММВБ – электроэнергетика;
• Максвелл Энерго;
• Райффайзен – Электроэнергетика.

Прирост стоимости пая за первые три месяца года составил от 21,84% у «Райффайзен — Электроэнергетика» до 33,45% у «УРАЛСИБ Энергетическая перспектива».

Деятельность каждого паевого инвестиционного фонда оценивается по нескольким показателям и характеристикам, которые делятся на количественные и качественные. Особое внимание стоит обращать на следующие показатели:

• коэффициент альфа, при помощи которого оценивается эффективность работы управляющих, а именно средняя доходность их портфеля. Чем альфа выше, тем эффективнее работа управляющих;
• коэффициент бета — показатель динамики паевого инвестиционного фонда в сравнении с динамикой «идеального» актива (как правило, индекса биржи). Если цена пая и индекс изменились на одинаковую величину, то бета равна 1 и доходность фонда близка к среднерыночной. Если бета меньше 1 — фонд имеет повышенную устойчивость, но его доходность занижена. Если выше 1 — риски больше, но и доходность тоже. <b>Вывод:</b> нужные надежные инвестиции — выбирайте фонды с бетой ниже 1; готовы рискнуть или инвестировать на короткий срок — фонды с бетой больше 1;
• коэффициент Шарпа — оценка управляющего или команды управляющих, которая заключается в сравнении прибыльности фонда с ее же колебаниями за единицу времени, то есть характеристика прибыльности без учета внешних данных. Коэффициент Шарпа используется при сравнениях разных ПИФ. Более высокий коэффициент Шарпа означает более успешную работу фонда;
• стоимость чистых активов — сумма денег всех пайщиков ПИФа. Чем она выше, тем более крупные вложения могут совершать управляющие. Закрытые ПИФы имеют наивысшие показатели стоимости чистых активов, так как пайщики — состоятельные инвесторы, ориентированные на долгосрочные вложения. Однако сравнивать этот показатель у закрытых и открытых ПИФов нецелесообразно: у них разные принципы работы.

Большинство показателей работы паевых инвестиционных фондов представлены в сети в свободном доступе. Достаточно отсортировать фонды по каждому из критериев, самостоятельно сопоставить данные в сводной таблице и выбрать наиболее подходящие.

Перед тем как приобрести паи, узнайте, какое время паевой инвестиционный фонд работает на рынке. Первые фонды коллективных инвестиций появились в России в 1996 году. 3 года успешной работы — нормальный срок для ПИФа в России, 5 лет — хороший, больше 5 — отличный. Более половины только что сформированных фондов демонстрируют завидные показатели доходности в первый год работы, однако в дальнейшем успехи, как правило, не повторяются. Сказывается рост портфеля, его усложнение, а значит, и необходимость более профессионального управления. С этим справляются не все команды управляющих.

• Не опирайтесь только на доходность за последний год, полугодие, квартал или месяц. Это относится и к фондам, перечисленным в начале статьи. Информация дана не как рекомендация к покупке паев, а для сопоставления.
• Не выбирайте ПИФ, беря за основу показатели надежности брокеров и других посредников.
• Не ориентируйтесь на сумму чистых активов, подыскивая самый «денежный» фонд.

Иными словами, не подходите к выбору однобоко. Лучше выбрать фонд, чьи показатели на среднем уровне, чем фонд с одним-двумя выдающимися коэффициентами. На рекламу фондов лучше не обращать внимания вообще. Маркетологи выбирают наиболее успешные периоды работы ПИФа и в рекламе используют показатели именно этих временных промежутков.

Особенность инвестиций в паевые инвестиционные фонды в том, что инвестору не требуется следить за колебаниями рынка. Более того, для долгосрочной перспективы (а ПИФы ориентированы именно на нее) непринципиально, когда именно покупать паи. Гораздо важнее остановить выбор на опытной управляющей компании. Периоды падения рынка не должны особо волновать инвестора: они закономерны и сменяются периодами роста, которые в итоге все равно выведут держателя паев в плюс.

Выбирая в качестве инвестиций паевые инвестиционные фонды, не забывайте, что паи считаются надежным способом вложения денег в экономически спокойные времена. Когда же экономика нестабильна, высока вероятность валютных колебаний, а цены на сырье прогнозируются с трудом даже в краткосрочной перспективе, то предугадать, какой ПИФ вырастет, а какой упадет, почти невозможно. В такие периоды лучше обратиться к более консервативным инвестиционным решениям: депозитам и структурным нотам.