Структурные продукты
Если вы хоть раз касались вопросов инвестирования в фондовый рынок, то наверняка слышали про необходимость диверсификации портфеля. И это верная стратегия — не класть все яйца в одну корзину, а вкладываться в набор инструментов с разным уровнем риска и доходности. Таким образом инвестор страхует сам себя.
Возможно, вы задумывались о том, что неплохо бы вложиться сразу в готовый «набор». Такая возможность есть — это структурные продукты, которые, как правило, создаются инвестиционными компаниями и имеют фиксированный срок действия.
Как видно из названия, эти продукты состоят из нескольких активов, каждый из которых имеет свой уровень риска и доходности. Финансовые консультанты, брокеры и банки предлагают готовые продукты, разработанные на основе глубокого анализа рынков и экономики. Задача инвестора — выбрать тот, который соответствует его ожиданиям от вложений.
Как видно из названия, эти продукты состоят из нескольких активов, каждый из которых имеет свой уровень риска и доходности. Финансовые консультанты, брокеры и банки предлагают готовые продукты, разработанные на основе глубокого анализа рынков и экономики. Задача инвестора — выбрать тот, который соответствует его ожиданиям от вложений.
Принципы работы структурных продуктов
Структурные продукты могут быть выпущены банком и продаваться напрямую, через брокера, управляющую или страховую компанию. В любом случае в основе структурного продукта лежит комбинация финансовых инструментов.
То есть структурные продукты работают по довольно простому принципу: вложения инвестора делятся на две части, как правило, большую и меньшую. Большая часть инвестируется в финансовые инструменты с фиксированной доходностью (например, надёжные банковские депозиты, облигации и т. д), а меньшая — в рисковые и высоко рисковые инструменты, которые имеют повышенную доходность (акции, фьючерсы, опционы и т. д.). Проще говоря, основной смысл структурных продуктов заключается в том, чтобы одни инструменты могли компенсировать возможные убытки по другим рисковым активам.
Доходность инвестора связана с так называемым коэффициентом участия, который определяет, какую долю доходности базового актива сможет получить инвестор. Доход инвестора определяется как произведение коэффициента участия и доходности актива на момент завершения срока действия структурного продукта. Как правило, коэффициент выражается в процентах.
То есть структурные продукты работают по довольно простому принципу: вложения инвестора делятся на две части, как правило, большую и меньшую. Большая часть инвестируется в финансовые инструменты с фиксированной доходностью (например, надёжные банковские депозиты, облигации и т. д), а меньшая — в рисковые и высоко рисковые инструменты, которые имеют повышенную доходность (акции, фьючерсы, опционы и т. д.). Проще говоря, основной смысл структурных продуктов заключается в том, чтобы одни инструменты могли компенсировать возможные убытки по другим рисковым активам.
Доходность инвестора связана с так называемым коэффициентом участия, который определяет, какую долю доходности базового актива сможет получить инвестор. Доход инвестора определяется как произведение коэффициента участия и доходности актива на момент завершения срока действия структурного продукта. Как правило, коэффициент выражается в процентах.
Какие бывают виды структурных продуктов
Итак, нам удалось выяснить, что структурные продукты имеют своей целью защитить инвестиции и дополнительно принести доход, как при росте составляющих их активов, так и возможного, допустимого снижения. Если обратиться к конкретному брокеру или банку, то вам предложат различные структурные продукты с разными комбинациями активов. И таких сочетаний может быть очень много. Но в целом можно выделить основные виды структурных продуктов.
- Продукты с полной защитой инвестированных средств, которые гарантируют возврат 100% капитала. То есть инвестор рискует лишь тем, что по истечении срока действия финансового структурного продукта он получит только свой капитал, максимум уменьшенный на размер инфляции.
- Продукты с ограниченным риском, в которых предусмотрен фиксированный уровень защиты капитала.
- Продукты с условной защитой, где безопасность инвестиций никак не гарантирована, и зависит только от динамики базисных активов.
Преимущества структурных продуктов
Структурные продукты интересны сами по себе как сочетание нескольких инструментов, каждый из которых имеет свои особенности обращения на рынке. Эти финансовые инструменты пользуются спросом у разных инвесторов благодаря своим очевидным преимуществам.
1
Управление рисками — ключевое преимущество структурных инструментов. Поскольку они представляют собой сложный продукт, собранный из нескольких простых, то диверсификация рисков заложена в саму идею инструмента. Инвестор получает портфель, внутри которого часть рисков одних инструментов страхуется надёжностью других.
2
Возможность входа неопытного инвестора. Структурные продукты — это готовые решения и стратегии, разработанные опытными аналитиками и брокерами, профессиональными участниками фондового рынка. То есть инвестору не нужно принимать самостоятельное решение о структуре портфеля, брать на себя ответственность за анализ, совершать сделки. Достаточно сообщить консультанту о желаемом уровне доходности и допустимом уровне риска.
3
Комплексный подход делает структурные продукты успешными, во многом за счет диверсификации активов.
4
Структурные продукты часто имеют довольно высокую потенциальную доходность, которая во многом достигается за счёт «рисковой» части инструмента. Фактически не предпринимая активных действий, но тесно работая с инвестиционной компанией, инвестор может получить весьма доходный инструмент.
5
В ряде продуктов, предусмотрена гарантия защиты капитала на момент окончания срока действия структурного продукта. Тогда инвестор получит назад полный объем изначально инвестированных средств, независимо от поведения активов.
6
Возможность выбора срока инвестирования. Структурные продукты могут выпускаться на срок от нескольких месяцев до нескольких лет, таким образом, инвестор имеет возможность выбрать, получит он доход в краткосрочном периоде или сделает долгосрочные инвестиции.
Выводы
Структурные продукты — одновременно сложный, но в то же время понятный инструмент с прозрачными принципами работы. Пользуясь этим типом инструментов, частный инвестор максимально защищает свой капитал и может регулировать уровень риска. Главное, в работе с этим типом инвестиций, помнить, что за структурным продуктом стоят акции, облигации, опционы, фьючерсы и прочие активы, которые развиваются по своим трендам и под влиянием своих факторов. Поэтому, прежде чем инвестировать, постарайтесь найти время и разобраться в его особенностях более подробно. Или обратитесь к финансовому советнику.
ООО «Компания БКС», лицензия № 154−4 434−100 000 от 10.01.2001 г. на осуществление брокерской деятельности. Выдана ФСФР. Без ограничения срока действия. С информацией об ООО «Компания БКС» можно ознакомиться: https://broker.ru/disclosure. Подать поручение на заключение структурных продуктов (срочных внебиржевых контрактов) могут только квалифицированные инвесторы. Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном материале, могут не соответствовать вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, инвестиционным целям. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в настоящем материале. Не является банковским вкладом, на данный продукт не распространяется система страхования вкладов АСВ.
Как вам статья?