Вероятность получения купона и его размер. Регулируем опции
В инвестиционных продуктах, кажется, уже все давно изучено: ожидаемая доходность, ликвидность, надежность, выбранные вами акции. Но можно ли, используя только существующие опции продукта, сделать его еще более уникальным и подходящим именно вам? Чтобы структурный продукт, как музыкальная композиция, звучал идеально.
В музыкальных проигрывателях для этого есть эквалайзер. Точная настройка именно тех частот, которые вы хотите услышать. Давайте найдем этот самый эквалайзер в готовых решениях и посмотрим, что от чего в них зависит. Допустим, ваша цель — это увеличить потенциальную доходность. Что на нее влияет?
Доходность
1
Cрок продукта — это первое, что можно регулировать. Эта на первый взгляд кажущаяся очевидной опция не столь проста. В инвестициях обычно чем больше срок, тем больше потенциальный доход. Но в структурных продуктах всё зависит от типа самого продукта. Если речь идет про Участие в росте, то здесь сохраняется прямая зависимость: чем дольше срок, тем выше доходность. Однако в купонных инструментах, где есть привязка к промежуточным ценам на активы, доходность растет по мере уменьшения его срока.
2
Выбор других базовых активов — еще один способ увеличения доходности. Здесь есть две еще более тонкие поднастройки — волатильность этих активов и их корреляция между собой.
- Волатильность
показывает, насколько сильно меняется цена активов относительно своих средних значений.
- Корреляция
— это то, насколько их цена движется в одном направлении
Бумаги с более высокой волатильностью позволяют получить и более высокую доходность. Чем меньше цена активов коррелирует между собой, тем больше будет купон в вашем продукте.
Вероятность получения купонов
На то, с какой вероятностью вы получите доходность, влияет не только рынок. Вы сами можете регулировать это в инструменте, настраивая так называемые пороги.
1
Пороги — это диапазон, при нахождении в котором вы получаете купоны. Если сделать такой коридор более широким, сдвинув его вниз, то вероятность получить доходность существенно увеличится. Если же, наоборот, вы сузите диапазон, подняв порог, то очевидно, что вероятность получить его уменьшится (однако подрастет доходность).
Что еще влияет на вероятность получения купонов?
2
Частота их наблюдения. Она может быть ежемесячной, ежеквартальной или раз в полгода. Исходя из простой логики, можно уже догадаться, что чем реже мы приходим за получением купонов, тем ниже вероятность их получения. С другой стороны, чем чаще мы проверяем стоимость активов в нашем инструменте, тем больше вероятность, что в одну из дат наблюдения они окажутся в заданном коридоре, и вы получите ожидаемое вознаграждение. С учетом купонной памяти, даже если вы пропускали выплаты в прошлом, с высокой частотой наблюдения получить их в полном объеме значительно проще.
Надежность
За безопасность ваших инвестиций в итоге отвечают практически все ранее озвученные опции.
Выкручиваете на минимум волатильность ваших активов, берите самый широкий из возможных коридоров получения купонов, а также устанавливайте как можно более частые даты наблюдения.
Это не гарантирует вам полный штиль, но позволит пройти периоды турбулентности на рынках более комфортно. А если хочется большей безопасности, то используйте продукты со 100-процентной защитой капитала.
Таким образом, если продолжить проводить параллель с музыкальным звучанием, то:
- Срок продукта — это низкие частоты
- Пороги на выплату — это средняя частота
- Количество наблюдения купонов — это высокие частоты
Комбинируя опции, вы сможете настроить идеальный звук для вашего инструмента и слушать только то, что нравится именно вам.
Начните торговать в приложении
Отсканируйте QR-код и скачайте приложение
Откройте счет онлайн в приложении
Начните инвестировать с любой суммы
Скачайте мобильное приложение БКС Мир Инвестиций
ООО «Компания БКС», лицензия № 154-04434-100000 от 10.01.2001 г. на осуществление брокерской деятельности. Выдана ФСФР. Без ограничения срока действия. С информацией об ООО «Компания БКС» можно ознакомиться: https://broker.ru/disclosure. Настоящий материал содержит информацию, предназначенную исключительно для квалифицированных инвесторов. Если вы не является квалифицированным инвестором, просим вас отказаться от дальнейшего ознакомления с настоящим материалом. Копирование, распространение, передача, пересылка только с предварительного письменного согласия ООО «Компания БКС». Не является банковским вкладом, на данный продукт не распространяется система страхования вкладов АСВ. Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном материале, могут не соответствовать вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, инвестиционным целям. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в настоящем материале. Не является банковским вкладом, на данный продукт не распространяется система страхования вкладов АСВ.
Предыдущая статья
Следующая статья