Что такое инвестиционные фонды: какие есть виды, в чем функция, как выбрать и как заработать инвестору

Инвестиционный фонд является организацией, которая осуществляет коллективные инвестиции.
Стать его участником можно двумя способами:

- Купить пай (в ПИФах)
- Приобрести долю акций (в ETF)

Управляющие фонда объединяют вложения спонсоров в портфель и инвестируют в различные
активы.

Как правило, фонды инвестируют финансы в:
- Акции
- Облигации
- Золото
- Недвижимость
- Сырье

Помимо этого, фонды могут быть привязаны к отраслям экономики, таким как:
- Легкая либо тяжелая промышленность
- Транспорт
- Аграрный сектор и иные

Начнем с ПИФов и ETF. Это своеобразный инструмент коллективных вложений фондов в различные активы (акции, облигации и др.).

Поговорим о каждом подробнее.

Итак, ПИФ, или паевой инвестиционный фонд, начал функционировать в России в 1996 г. Изначально он работал лишь с государственными ценными бумагами. После ПИФ стал инвестировать вложения пайщиков в акции российских приватизированных предприятий, выстраивая с ними доверительные отношения. В настоящее время финансы вкладываются и в другие активы.

ПИФы подразделяются на следующие виды:

1. По сроку инвестирования:

- Открытые, позволяющие хоть когда приобрести или продать пай с помощью приложения,
достаточно нажать кнопку.

- Интервальные. Их паи можно купить или продать лишь в некоторые временные интервалы,
частота которых варьируется от одного до четырех раз в 12 месяцев. Таким образом достигается
баланс денежных потоков и управлять активами фонда становится проще. То есть можно не
опасаться вывода весомой суммы денег и акционерной продажи.

- Закрытые образуются до целевого размера фонда. Продать доли такого в любое время не представляется возможным, их в так или иначе возвратят.

2. По составу активов:
- Фонды недвижимости более консервативны, у нее прогнозируется арендный доход.
- Более рискованные – ПИФы акций.
- Менее рискованные – фонды облигаций.
- Фонды смешанных инвестиций составлят микс акций и облигаций.

Среди основных преимуществ паевых инвестиционных фондов выделяют:
- Высокую доходность, нежели по депозитам.
- Низкий порог входа.
- Профуправлением занимается управляющая компания.
- Контроль Центрального Банка.

Переходим к ETF. Так называется биржевой ПИФ, БПИФ. Он занимается отслеживанием индексов.

А именно:
- Акций
- Облигаций
- Драгоценных металлов
В ETF, как правило, инвестирует, повторяя структуру индекса.

Преимущества ETF:
- Доступность. Иными словами, невысокая цена акций.
- Широкая диверсификация.
- Ликвидность. То есть продавать сколько угодно акций позволительно в короткие сроки.
- Прозрачность структуры. Достаточно лишь посмотреть на индекс, к которому привязан ETF, и
состав становится понятен.
- Контроль ЦБ.

Так что же выбрать? Определиться с целью инвестирования.

Помимо уже названных видов инвестиционных фондов, существуют и такая классификация:
- ПАФ. Характеризуется коллективным инвестированием в акции.
- Инвестиционный фонд РФ. Подчиняется государству и создан для совместного финансирования
различных проектов.
- Взаимный фонд. Создан для совместного вложения средств в акции.
- Хеджевый фонд. Частный, доступен не всем, регулируется квалифицированными инвесторами.
- Индексный фонд открытого типа. Торги ценными бумагами проводятся на бирже.
- Реверсивные ETF. Динамика цены обратно пропорциональна цене базового актива.
- Маржинальные ETF. Противоположны реверсивным. Используют механизм длинной позиции,
чтобы показать большую доходность, чем базовый актив.
- ETF на волатильность (VIX). В основе лежит индекс волатильности – так называемый индекс
страха.
- Инвестиционный фонд недвижимого имущества. Взаимное вложение средств в недвижимое
имущество.

Различные финансовые инструменты могут входить в состав ИФ.

Например, некоторые фонды инвестируют в акции определенной страны, другие – в отдельные
отрасли, третьи – в драгоценные металлы или недвижимость. Исходя из этого фонд может
состоять либо только из акций или исключительно из облигаций, либо выбрать сразу несколько типов активов.

Их существует несколько. А именно:

- Накопление активов инвесторов.
- Продуктивная регуляция ресурсами инвестиций.
- Уменьшение уровня рисков через вложение финансов в разные инструменты экономики.
- Сокращение затрат на совершение транзакций на бирже ценных бумаг.

Все без исключения ИФ разделяют доход от проведенных транзакций в равных частях по долям
инвесторов, соответственно числу купленных акций или паев. Делятся лишь те средства,
полученные как прибыль, а не в качестве фондовых активов. Цена денежных вложений вернется
инвестору, только когда он продаст собственную долю в ИФ.

К общим принципам работы ИФ относятся следующие:

- Инвесторы вкладывают свои средства в фонд, но при этом не участвуют в его работе и с
активными транзакциями.
- Руководство ИФ организовывает работу и структуру фонда.
- На ИФ работают квалифицированные специалисты по транзакциям на бирже. К ним относятся
брокеры или другие профессионалы в торговле активами.
- В ИФ обязательно должна иметься открытая позиция внутреннего и внешнего контролера.
- Часть позиций может объединяться под руководством одного человека. Это означает, что у кого-то имеется больше должностей, но при этом обязанности и права остаются неизменными.

Инвестиционным фондом распоряжается управляющая компания, к которая работает по особой лицензии, выданной ЦБ РФ. При этом у самой нее обязательно должны быть минимум 20 млн.рублей собственных средств.

Именно УК решает, какие активы войдут в портфель и в какой пропорции. За работу компания
берет комиссию с инвесторов. Под ее управлением обычно находятся сразу несколько фондов.

У ПИФ есть собственная инвестиционная декларация. В ней описывается, во что и как будет
вкладываться фонд. Находится документ на сайте управляющей компании, которая не может
резко менять стратегию фонда. За ее соблюдением следит специальный депозитарий, ведущий учет пайщиков и активов. Часто бывает так, что последний вместе с регистратором являются частью одного с УК холдинга.

Вернемся к активам ПИФ. Они не относятся к имуществу управляющей компании. Это значит,
что УК не имеет права их присваивать и забирать деньги вкладчиков. Если же такое все-таки
произойдет, Банк России оштрафует ее и даже лишит лицензии.

После ЦБ назначит собрание пайщиков. Они выберут новую УК или доверят прекращение работы фонда специальному депозитарию, который, в свою очередь, реализует имущество компании и вернет деньги инвесторам.

Первое, на что нужно обратить внимание, – определиться, какова ваша цель инвестирования
– хотите ли создать денежную «подушку безопасности» или увеличить капитала.

Если основная цель накопить, лучше обращаться в более консервативные фонды. Они позволяют вложиться в недвижимость, государственные облигации и облигации крупных компаний. При этом можно не переживать за потерю денег – риски в таком фонде минимальны.

Если же вы преследуете цель увеличить капитал, то для этого больше подойдет индексные ETF(фонды с акциями в портфеле). Здесь риски выше, но зато и потенциальный доход больше.
Наиболее надежные фонды – те, что инвестируют сразу в несколько отраслей и стран.

Однако есть и золотая середина – фонды на высокодоходные облигации или со смешанным
портфелем. Они вкладывают как в акции, так и в облигации.

Следующий шаг – решить, какая будет сумма и срок инвестирования. Так, порог входа в фонды
на недвижимость или ПИФ с активным управлением может быть высоким. Тогда как у ETF и
БПИФ минимальная сумма инвестиций, как правило, ниже, чем у других.

Также важно помнить, что инвестировать все свои средства в один фонд не слишком хорошее
решение. Посудите сами, если, стоимость пая начнет падать, вместе с ним будет обесцениваться весь портфель. Поэтому лучше распределить вложения между фондами.

Если вы планируете краткосрочные инвестиции, отдавайте предпочтение надежным фондам. Для долгосрочных же, наоборот, подойдут более рискованные. Да, акции сильнее подвержены
различным колебаниям, они менее стабильны, чем облигации и драгоценные металлы, однако на длительном сроке дают большую доходность.

Перво-наперво нужно узнать и понять, кто владеет УК. Если в качестве владельца выступает
крупный банк, такая управляющая компания считается надежной. Если в роли УК малоизвестная
организация, ее лицензию и учредителей лучше дополнительно проверить. Важно помнить, что чем дольше управляющая компания существует и действует на рынке, тем надежнее фонд.

Далее обязательно нужно понять состав и стратегию, о которых можно узнать из документации
фонда. Ведь она – основной источник информации для инвестора.

Еще один фактор, доказывающий надежность УК, – показатели прошлых лет. Да, высокая
доходность в прошлом не служит гарантом того, что так же будет и в будущем. Однако оценка и анализ этих показателей помогут понять, как управляющие справляются с ведением портфеля и насколько их фонд приближен к индексу-ориентиру.

И последнее, но не по важности, при выборе УК – сравнение издержек. Вне зависимости от того, приносит ли фонд прибыль, инвестор обязан платить комиссии управляющей компании, которую за покупку и продажу пая также могут взимать биржа и брокер. Все зависит от условий брокерского обслуживания.